La falta de un registro consolidado que permita visualizar la totalidad de la deuda que mantienen un consumidor o empresa \u2014y que pueda ser consultada por el propio deudor, por los distintos los distintos oferentes de cr\u00e9dito del mercado y por las autoridades financieras\u2014, es un problema viejo y conocido en nuestro pa\u00eds.<\/p>\n
Los efectos que esto genera son diversos: limita la competencia entre los distintos oferentes de cr\u00e9ditos, propicia una segmentaci\u00f3n del mercado e impide una evaluaci\u00f3n precisa de la capacidad y comportamiento de pago de los individuos<\/strong> que podr\u00eda traducirse en ofertas de cr\u00e9ditos en mejores condiciones.<\/p>\n Otra falla de mercado que se produce por esta falta de informaci\u00f3n es que incentiva los consumidores a obtener endeudamiento m\u00e1s all\u00e1 de su l\u00edmite en aquellos oferentes que no acceden a toda la informaci\u00f3n.<\/strong><\/p>\n Pese a que el uso del cr\u00e9dito, tanto en el sistema bancario y casas comerciales, facilita la suavizaci\u00f3n del consumo en el ciclo de vida y conduce a mejoras en el bienestar, es necesario determinar cu\u00e1ndo el nivel de endeudamiento resulta excesivo y\/o insostenible, pues afecta negativamente los ingresos presentes y futuros.<\/p>\n En Chile, el nivel de endeudamiento de los hogares ha alcanzado en promedio un 70% del ingreso disponible.<\/p>\n Comprendiendo los riesgos que esto genera, la CMF adopt\u00f3 esta semana una medida de inter\u00e9s al dictar la normativa de Basilea de exigencias de capital para la banca, aumentando los ponderadores de riesgo para cr\u00e9ditos otorgados a individuos sobre ciertos umbrales de carga financiera respecto a sus ingresos. Esto pone un incentivo claro a evaluar la situaci\u00f3n individual de cada deudor, al aumentar el costo de prestar a personas sobreendeudadas.<\/p>\n La preocupaci\u00f3n acerca del estado financiero de las personas crece a medida que este mercado se complejiza, generando un entorno en donde los consumidores no necesariamente toman decisiones \u00f3ptimas.<\/strong> Esta inquietud, en una primera instancia, se vio reflejada en Chile a trav\u00e9s de la investigaci\u00f3n relativa al grado de alfabetizaci\u00f3n financiera de los individuos. Desde la econom\u00eda del comportamiento, se plante\u00f3 la urgencia de analizar lo que realmente hacen las personas, m\u00e1s que estudiar lo que saben a nivel financiero, ya que estos conocimientos no garantizan necesariamente un comportamiento ‘adecuado’.<\/p>\n